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恒达官网 百亿私募阵营大扩容,新晋者“各显神通”:有的一年狂发产品超百只;有的87亿元重仓茅台!

今年的A股市场呈现出结构性牛市特征明显,而对于私募基金而言,在结构性行情下,业绩表现亮眼的同时,也迎来了管理规模大爆发的一年。相比去年,无论是规模还是百亿私募的家数均出现大幅增长。数据显示,2019年证券类百亿私募机构共有31家,而截至目前,证券百亿私募悄然达到了63家。从新晋百亿私募中,不乏部分私募由于业绩推动管理规模增长,有私募单只重仓85亿茅台晋级百亿。另外新发行产品也是规模增长的途径,甚至有私募成立不到一年产品超百只跻身百亿俱乐部。

结构性牛市助推私募大扩容,百亿私募达63家

今年的A股市场结构性牛市特征明显,私募基金在这样的结构性行情下业绩表现亮眼,同时也迎来了管理规模大爆发的一年。相比去年,整个私募行业无论是管理规模还是百亿私募的家数均出现大幅增长。基金业协会备案数据显示,截至2019年底,已登记的私募证券基金管理人8857家,管理基金规模2.45万亿元。而截至2020年10月末,存续私募证券投资基金已达到51196只,存续规模达到了3.68万亿元。

由于稳健的投资风格和亮眼的业绩表现,百亿私募成为了今年私募行业“扩容”的主力军。截至2019年底,证券类百亿私募机构共有31家,而到了今年,百亿私募的数量已悄然翻倍。私募排排网数据显示,截至目前,证券百亿私募已达到了63家。其中,成立时间超过十年的仅有8家,其中就包括东方港湾、彤源投资、林园投资、淡水泉、星石投资、银叶投资、重阳投资等老牌私募。

另外有11家百亿私募成立不足五年,分别是宁波幻方量化、于翼资产、聚鸣投资、盘京投资、正心谷资本、煜德投资、宁泉资产、磐沣投资、上汽颀臻(上海)资产、礼仁投资、衍复投资。从百亿私募的业绩分布来看,近期新晋百亿私募的机构当中,部分私募由于业绩推动管理规模增长。另外发行产品也是私募规模增长的途径,甚至有私募立不到一年产品就超百只,跻身百亿俱乐部。

有私募不到一年产品超百只跻身“百亿俱乐部”

除了股票策略私募之外,今年百亿量化私募也出现大幅扩容,其中鸣石投资、诚奇资产、衍复投资跻身其中。值得注意的是,近期跻身百亿私募行列的上海衍复投资管理有限公司成立于2019年7月25日,2019年11月11日在协会登记备案,截至2020年11月11日,公司刚好备案一周年时间。而在不到一年的时间内,公司规模已经跨越百亿大关,截至目前合计发行了100多只私募产品。从目前衍复投资的产品线来看,主要是指数增强策略和市场中性策略产品。

上海衍复投资实际控制人高亢,于2004年就读北京大学物理系,后转学并毕业于美国麻省理工学院,获得物理学和计算机科学的双本科学位。在美国期间,高亢在2009年至2010年就职于DRW Holdings,之后在2010年至2014年期间任职于Two Sigma Investments。回国之后,他在上海锐天投资管理有限公司任合伙人兼投资总监,后于2019年7月创立上海衍复投资管理有限公司。

实际上,从目前跻身百亿俱乐部的63家私募的成长路径来看,大部分实控都是科班出生,大多出自于北上广深等私募“重镇”。但是“民间实战派”、以及私募重镇之外的地区的私募也同样能够凭借自己的本事实现百亿规模。以伊洛投资为例,公司注册与实际办公地均为河南郑州,上海作为投研中心,是目前为数不多来自非私募“重镇”地区的百亿私募之一。伊洛投资以选股为核心,通过仓位管理及部分附加收益平滑曲线,选股方面注重成长性。

另一新晋百亿成功的是希瓦资产,其创始人梁宏毕业于上海交通大学。从过往经历来看,梁宏并无在大型金融机构的从业经验,而是相继从事财务软件咨询、美股交易员,以及自主创业等工作。梁宏于2013年开始聚焦投资,2014年成立希瓦资产,2015年成立希瓦投资。截至10月底,公司今年以来平均收益超过40%,在百亿私募中排名靠前。

特立独行,有百亿私募87亿元重仓茅台

私募基金在仓位控制上更加灵活,市场的大容量也是股票策略成为百亿私募纷纷聚焦的原因之一。根据私募排排网数据,在国内百亿私募中,核心策略为股票策略的私募占比为76.19%。从近期跻身百亿的私募来看,深圳金汇荣盛财富为股票多头策略私募,因87亿重仓单只股票贵州茅台而备受关注。贵州茅台三季报显示,深圳市金汇荣盛财富管理有限公司-金汇荣盛三号私募证券投资基金持有贵州茅台502.10万股,是茅台的第七大流通股东。按照11月11日贵州茅台的收盘价1731.35元/股计算的话,其持有茅台的市值高达近87亿元。

对于百亿私募大扩容,翼虎投资董事长余定恒表示,其核心原因在于充裕的流动性。疫情以来量宽的货币政策叠加房住不炒引发的资金池轮换,资金由房地产市场向二级市场轮动,股票市场大幅回暖,市场情绪走高,私募年内业绩表现优秀,财富效应增强带来了资金的倾斜;另一方面,年内诸多“公奔私”基金经理的明星效应、资金的从众效应、公募基金生涯的变现也催生了百亿私募的诞生。

私募排排网资深研究员刘有华告诉记者:“今年来百亿私募数量暴涨,我认为主要是内因和外因两方面因素共同推动作用的结果。从内因来看,今年A股市场结构性机会非常明显,医药、消费、科技等领涨板块涨幅巨大,牛股辈出,在巨大的赚钱效应带动下,不少私募业绩表现出色,出色的业绩带动了私募规模内生式的大幅增长。从外因来看,刚兑被打破,资金风险偏好提升,银行委外资金投向也发生了变化,大量投资非标的资金流向权益市场,量化策略低回撤、收益稳健的特点一定程度上取代了市场资金对类固收的需求,因此为私募的扩容提供了良好的外部环境。”

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