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恒达官网 郑眼看盘:走势犹豫 扩容待化解

本周四,A股涨跌互现,沪综指跌0.57%至3465.55点。深综指涨0.20%,创业板综指涨0.63%,科创50指数大涨2.53%。沪指下跌系前一天大涨的券商、银行等纷纷回软。此外,当地时间8月18日,美联储公布7月货币政策会议纪要,市场解读为美联储正在考虑未来择时缩减量宽政策。

周四,北上资金大幅净流出107.83亿元。港股周四大跌,恒指跌2.19%,恒生科技指数跌2.96%。

半导体、新能源等赛道股卷土重来,华润微、思瑞浦等大涨,几只锂电相关个股涨幅也较大,如天齐锂业等。还有,新能源汽车股表现也不俗。近期常有间隙性表现的军工股表现也不错。

券商股虽有长城证券涨停,可绝大多数下跌。本周三,券商股中有多达八只涨停,一度令乐观者产生些行情的憧憬,然而晚间就有中国移动将发行A股消息,上述乐观情绪势必受到打击。其余权重股表现也不好,白酒、“两桶油”、煤炭、有色等大多下跌。

中国移动的拟融资额略微多于中国电信,后者周五即挂牌上市。A股扩容压力相当大,市场承接资金力度如何尚有待观察。按以往经验看,扩容压力大时股市多半会受影响。

此前大盘股中芯国际是去年7月16日在科创板上市,该板无涨跌限制,故首日就成交了480亿元,而当天沪指居然暴跌了4.5%;两个月前的三峡能源上市后起初是无量的一字板,直到6月15日开板才放量,其后大盘在两天内跌去大约2%。三峡能源单日天量是两百多亿元,所以对大盘所构成扰动不及中芯国际。

中国电信如果首日无量一字板,那么资金分流压力会延后至下周,否则周五就会产生扰动。按笔者个人理解,中国电信的上市对大盘冲击肯定会有,但该冲击也许会弱于中芯国际,重要原因之一是投资者对这两股观感相去甚远。具体来说,投资者一般不会抛其他股来参与中国电信,这方面可能与中芯国际有些不同。中芯国际主营芯片,题材很有吸引力,虽然该股上市之后的表现不好,但一开始积极参与者还是相对较多的。

大盘目前的扩容情况的确是有些复杂,扩容并不仅限上面提到的品种,广义上,宁德时代也该算入。当盘面情况原本就理不太清时,又额外掺入了中国移动将发新股因素,所以情况就更为复杂。

当市场扰动因素较多时,投资者一般就暂应谨慎,只有那些操作比较灵敏的投资者适合逆向思维,比如看有无“趁乱低吸”机会。

就股指来说,虽然短期内不排除有稍大波动,但拉长时间来看可能暂时也找不着大涨大跌的理由。虽然外围有些紧缩预期,但这个过程比较缓慢,且不排除未来又产生变数。退一步说,就算外围的确较早地紧缩了,我们的金融政策应该也会有较多的自主性,即并不必然会受到同步影响。

未来的稳增长会有两个脉络,一是基建或适度提速,二是会有促进消费的政策出台。值得一提的是,这回促消费会与以前“家电下乡”之类手法有本质不同。这回的促消费很有可能涉及到许多底层制度改进,投资者得由这个视角思考,这样才能发掘些全新的投资机会。

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